2023年商業(yè)模式不清晰的L4變冷，已經(jīng)開(kāi)始商業(yè)化落地的L2熱起來(lái)了。對(duì)即將到來(lái)的L2級(jí)自動(dòng)駕駛“量產(chǎn)時(shí)代”，自動(dòng)駕駛的各類(lèi)玩家都需回歸商業(yè)本質(zhì)，用量產(chǎn)落地來(lái)安身立命。

對(duì)不少自動(dòng)駕駛公司來(lái)說(shuō)，將L4級(jí)以上技術(shù)下放到L2級(jí)，或許是短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)正向現(xiàn)金流的應(yīng)急之策。不過(guò)，這種做法，盡管技術(shù)上可以復(fù)用，但性?xún)r(jià)比著實(shí)不高。L2級(jí)自動(dòng)駕駛中，玩家門(mén)檻不高，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)比較嚴(yán)重，拉不開(kāi)差距，內(nèi)卷將越來(lái)越嚴(yán)重。

1、L4變冷

曾幾何時(shí)，自動(dòng)駕駛是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最熱的風(fēng)口之一，吸引了眾多投資機(jī)構(gòu)涌入。2021年國(guó)內(nèi)全年自動(dòng)駕駛領(lǐng)域共發(fā)生融資事件112起，披露融資額累計(jì)達(dá)到387億元。但是，這一火熱的現(xiàn)象，在2022年發(fā)生了顯著變化。

“寒潮”來(lái)襲，很多沒(méi)有充足造血能力的自動(dòng)駕駛公司就此消失了。

譬如ArgoAI，本是美國(guó)福特和德國(guó)大眾兩大世界汽車(chē)巨頭背后的自動(dòng)駕駛明星初創(chuàng)公司，在巔峰時(shí)期，市值一度高達(dá)70億美元，擁有2000多名員工；但是，因?yàn)樽詣?dòng)駕駛項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，大筆燒錢(qián)卻又未能有實(shí)質(zhì)性的技術(shù)落地，連福特和大眾都撐不下去了，不得不在2022年10月27日宣布關(guān)停，高達(dá)26億美元的累計(jì)融資就此灰飛煙滅。

2022年10月，自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的激光雷達(dá)龍頭企業(yè)Ibeo也發(fā)布公告稱(chēng)，由于無(wú)法獲得進(jìn)一步的增長(zhǎng)融資，不得不提交破產(chǎn)申請(qǐng)。據(jù)媒體報(bào)道，Ibeo賬上的現(xiàn)金只夠支付全體員工到11月底的工資。Ibeo已成立25年，是老牌激光雷達(dá)企業(yè)，堪稱(chēng)行業(yè)鼻祖，法雷奧第一代汽車(chē)級(jí)激光雷達(dá)ScaLa實(shí)現(xiàn)批量上車(chē)，背后的技術(shù)支撐正是Ibeo。

自動(dòng)駕駛一二級(jí)市場(chǎng)均變冷，又促使資本對(duì)該賽道的投融資更加謹(jǐn)慎。2022年的時(shí)候，對(duì)沖基金TCI直接呼吁谷歌母公司Alphabet在其自動(dòng)駕駛汽車(chē)公司W(wǎng)aymo等長(zhǎng)期投資項(xiàng)目上削減成本，當(dāng)時(shí)，Waymo的估值已從最高點(diǎn)的1750億美元下跌到300億美元。

目前看來(lái)，這一呼吁是恰當(dāng)?shù)?。?jù)外媒在2023年春節(jié)假期期間的報(bào)道，Waymo已經(jīng)悄悄解雇了一部分員工，其中無(wú)人卡車(chē)項(xiàng)目是重災(zāi)區(qū)。這給2023年的自動(dòng)駕駛賽道添上新的冷意。

關(guān)于2022年年底自動(dòng)駕駛領(lǐng)域融資事件密集出現(xiàn)的原因，曾經(jīng)的投資人、現(xiàn)任芯馳科技副總裁陳蜀杰，從個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)角度分析，也認(rèn)為可能只是個(gè)巧合，不具有觀(guān)察的價(jià)值。他認(rèn)為，這些融資都是從不同的時(shí)間點(diǎn)開(kāi)始的，其間周期很長(zhǎng)，只是這些融資事件恰巧集中在這個(gè)時(shí)間段完成而已。

2、L2火熱

自動(dòng)駕駛賽道一路走來(lái)，從本質(zhì)上看，就是在不斷試錯(cuò)和糾偏的過(guò)程。投資機(jī)構(gòu)在該賽道投入了很多資金，燒出了一些概念，但不少都被證偽了，接連而來(lái)的就是估值大降、上市破發(fā)、市值暴跌，這已經(jīng)讓資本，尤其是賺快錢(qián)的資本失去了耐心。目前，投資機(jī)構(gòu)紛紛一反常態(tài)，改變了過(guò)去那種看好L4級(jí)自動(dòng)駕駛的態(tài)度。

全球管理咨詢(xún)公司麥肯錫三年前預(yù)測(cè)，到2030年，與城市地區(qū)自動(dòng)駕駛汽車(chē)相關(guān)的全球年收入可能達(dá)到1.6萬(wàn)億美元；但如今認(rèn)為，盡管在技術(shù)上取得了階段性進(jìn)展，但距離自動(dòng)駕駛真正規(guī)?；逃眠€很遙遠(yuǎn)。

恒信華業(yè)投資總監(jiān)胡偉也表示：“我覺(jué)得對(duì)于L4來(lái)講，要實(shí)現(xiàn)真正意義上的無(wú)人駕駛或自動(dòng)駕駛，還需要一個(gè)很長(zhǎng)的周期，甚至是遙遙無(wú)期，或者是我們有可能永遠(yuǎn)見(jiàn)不到無(wú)人駕駛?！倍鳬mperiumDrive首席執(zhí)行官KooshaKaveh則直接指出，即使幾十年后，100％的自動(dòng)駕駛汽車(chē)都不會(huì)出現(xiàn)。

關(guān)于L4級(jí)自動(dòng)駕駛難以實(shí)現(xiàn)的原因，洛克資本投研部董事總經(jīng)理李音臨認(rèn)為，在于城市路況復(fù)雜且權(quán)責(zé)不清，世界各國(guó)都不愿意其治理范圍內(nèi)出現(xiàn)無(wú)可負(fù)責(zé)的事故。而輕舟智航創(chuàng)始人CEO于騫則表示，為了最后的1%甚至0.1%的完全無(wú)人駕駛進(jìn)行高投入，是否值得，是個(gè)問(wèn)題。

資本市場(chǎng)彌漫的悲觀(guān)情緒，并不代表自動(dòng)駕駛整個(gè)行業(yè)會(huì)坍塌。目前的自動(dòng)駕駛賽道，已經(jīng)放棄太遠(yuǎn)目標(biāo)，不再仰望星辰大海，而是低頭回歸了現(xiàn)實(shí)，變得更加“務(wù)實(shí)”。從融資趨勢(shì)來(lái)看，資本市場(chǎng)主要聚焦商業(yè)化量產(chǎn)落地L2級(jí)的項(xiàng)目。

這是因?yàn)?，這些項(xiàng)目，如量產(chǎn)型ADAS，即前端量產(chǎn)的前裝輔助駕駛系統(tǒng)，已經(jīng)可以在用戶(hù)體驗(yàn)上給予消費(fèi)者一定的感知，初步跑通商業(yè)邏輯。

2022年1-9月，國(guó)內(nèi)ADAS前裝滲透率達(dá)48.7%，較2021年提升9.0個(gè)百分點(diǎn)，其中L2級(jí)ADAS前裝滲透率達(dá)27.7%，較2021年提升8.3個(gè)百分點(diǎn)，L2級(jí)ADAS在前裝輔助駕駛系統(tǒng)中的占比達(dá)57%。

從投融資角度看，據(jù)蓋世汽車(chē)統(tǒng)計(jì)，在2022年披露的22起重點(diǎn)面向乘用車(chē)的自動(dòng)駕駛整體方案公司融資中，超7成來(lái)自于ADAS領(lǐng)域。

具體到企業(yè)，2022年，包括MINIEYE、宏景智駕、禾多科技、智駕科技、縱目科技、毫末智行、魔視智能、知行科技、安智汽車(chē)、福瑞泰克等在內(nèi)的多家量產(chǎn)型ADAS企業(yè)，均拿到了新的投資，其中三家企業(yè)披露了兩起融資。這些企業(yè)所獲融資金額大部分在數(shù)億元，最高一筆是縱目科技2022年3月披露的E輪融資，總金額超10億元。

拼命尋找商業(yè)機(jī)會(huì)、落地場(chǎng)景，成為了2022年自動(dòng)駕駛行業(yè)的主基調(diào)?？梢灶A(yù)料的是，進(jìn)入2023年，這個(gè)過(guò)程將會(huì)更加熱鬧。

3、商業(yè)化

目前的自動(dòng)駕駛企業(yè)，尤其是L4級(jí)的自動(dòng)駕駛企業(yè)，基本處于虧損狀態(tài)，自身難以造血，如果沒(méi)能登陸二級(jí)市場(chǎng)融資，生存將十分困難。它們的未來(lái)發(fā)展將取決于融資能力，如果融不到資，就可能慢慢就變成其他企業(yè)發(fā)展的墊腳石。

面對(duì)如今融資困難的情況，已經(jīng)有一些主攻L4級(jí)的公司，轉(zhuǎn)而做已開(kāi)始商業(yè)化的L2級(jí)自動(dòng)駕駛。金融投資咨詢(xún)公司RenevoCapital的觀(guān)察，也證實(shí)了這一現(xiàn)象。RenevoCapital表示，2022年以來(lái)，更多的自動(dòng)駕駛企業(yè)采用了務(wù)實(shí)方法，與整車(chē)廠(chǎng)進(jìn)行合作，先關(guān)注可量產(chǎn)自動(dòng)駕駛解決方案，并以此業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金，而不是直接瞄準(zhǔn)顛覆性的自動(dòng)駕駛解決方案。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，大多數(shù)自動(dòng)駕駛公司開(kāi)啟“攀登珠峰，沿途下蛋”的模式，即同時(shí)發(fā)展L2級(jí)、L4技術(shù)，兩面押注。譬如，小馬智行就在同時(shí)布局自動(dòng)駕駛出行服務(wù)、自動(dòng)駕駛卡車(chē)以及乘用車(chē)輔助駕駛業(yè)務(wù)三大前臺(tái)業(yè)務(wù)板塊，并且表示，隨著終端用戶(hù)對(duì)高階輔助駕駛技術(shù)的需求越來(lái)越大，市場(chǎng)開(kāi)始爆發(fā)，乘用車(chē)輔助駕駛業(yè)務(wù)將成為小馬智行未來(lái)核心發(fā)展驅(qū)動(dòng)力之一。

從主攻L4到轉(zhuǎn)向L2，看似降維打擊，其實(shí)難度挺大。L4自動(dòng)駕駛雖然有一定算法優(yōu)勢(shì)，但從軟件架構(gòu)、硬件、成本等角度看，它和ADAS輔助駕駛，是完全兩種概念，是兩個(gè)物種，所以不能從L4去做一些減配，直接引用到ADAS，需要重新去搭建架構(gòu)。

而且，L2級(jí)的自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)十分熱烈，因?yàn)樵撡惖赖耐婕议T(mén)檻不高，互相之間拉不開(kāi)差距，未來(lái)極有可能將競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)放到壓低成本上。不過(guò)，從另一個(gè)方面來(lái)看，這也將激發(fā)出百家爭(zhēng)鳴的態(tài)勢(shì)。

那么，主攻L4級(jí)的自動(dòng)駕駛公司，除了轉(zhuǎn)向L2，在L4的發(fā)展就沒(méi)有前途了嗎？

車(chē)百智庫(kù)認(rèn)為，目前資本市場(chǎng)對(duì)L4級(jí)自動(dòng)駕駛的判斷過(guò)于悲觀(guān)，L4依然存在巨大的潛力和優(yōu)勢(shì)，但這需要雄厚的財(cái)力和堅(jiān)持不懈的意志力。

小馬智行相關(guān)負(fù)責(zé)人2022年就曾判斷，2016年時(shí)，有人認(rèn)為兩三年時(shí)間就可以做出完全自動(dòng)駕駛，小馬智行覺(jué)得不可能，現(xiàn)在，有人認(rèn)為20年后也未必做得出，小馬智行也覺(jué)得不可能。只要技術(shù)、法規(guī)和用戶(hù)都足夠成熟，就能夠真正推動(dòng)完全自動(dòng)駕駛。

通用汽車(chē)也依然看好L4級(jí)自動(dòng)駕駛，并表示要想在商業(yè)上取得成功，自動(dòng)駕駛需要長(zhǎng)期、持續(xù)的投資。該公司的一位發(fā)言人表示，每個(gè)汽車(chē)制造商都需要一個(gè)自動(dòng)駕駛戰(zhàn)略，就像他們都需要一個(gè)電動(dòng)汽車(chē)戰(zhàn)略一樣。

關(guān)于L4級(jí)自動(dòng)駕駛實(shí)現(xiàn)的時(shí)間，目前各機(jī)構(gòu)都指向了未來(lái)的三到五年。

小馬智行認(rèn)為，L4等高階的自動(dòng)駕駛會(huì)在三到五年內(nèi)迎來(lái)一個(gè)應(yīng)用的快速發(fā)展期。商湯科技車(chē)路協(xié)同商務(wù)副總裁陳治華認(rèn)為也認(rèn)為，或在5年內(nèi)出現(xiàn)L4級(jí)自動(dòng)駕駛的引爆點(diǎn)。專(zhuān)門(mén)從事技術(shù)研究的風(fēng)險(xiǎn)投資公司LoupVentures的管理合伙人吉恩·蒙斯特(GeneMunster)也表示，完全自動(dòng)駕駛賽道可能距離商業(yè)化的拐點(diǎn)有五年的時(shí)間。

做出如此判斷的一個(gè)重要依據(jù)，是自動(dòng)駕駛技術(shù)“中心樞紐”的芯片發(fā)展情況。目前，英偉達(dá)、地平線(xiàn)、高通、Mobileye等芯片商都快速迭代更高級(jí)別的自動(dòng)駕駛芯片，有些芯片商還做出了三到五年的發(fā)展規(guī)劃。一旦技術(shù)突破，跑通商業(yè)邏輯，相信各國(guó)，尤其是中國(guó)，對(duì)高階自動(dòng)駕駛的規(guī)范管理也會(huì)迅速跟進(jìn)，不會(huì)成為障礙。

關(guān)于L4級(jí)自動(dòng)駕駛市場(chǎng)的未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模，據(jù)文遠(yuǎn)知行副總裁李璇的預(yù)測(cè)，到2030年，全球自動(dòng)駕駛將發(fā)展成為一個(gè)萬(wàn)億級(jí)美元、10萬(wàn)億級(jí)人民幣的巨大市場(chǎng)，其中88%市場(chǎng)將由L4級(jí)自動(dòng)駕駛創(chuàng)造，中國(guó)市場(chǎng)將占其中的37.65%。